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Il settore del trasporto aereo comprende diverse grandi compagnie europee e internazionali i cui titoli sono quotati in borsa. Tra questi, le azioni Lufthansa (ETR: LHA) sono tra i titoli seguiti da molti investitori. Che tu stia pensando di acquistare o vendere azioni Lufthansa, può essere utile consultare alcuni dati relativi all'azienda, al suo posizionamento nel settore e all'andamento del suo prezzo sui mercati. L'obiettivo di questa presentazione è fornire informazioni che consentano una migliore comprensione di questo titolo.
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Informazioni sulle azioni Lufthansa
ISIN: DE0008232125
Ticker: ETR: LHA
Indice o mercato: Xetra
 

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Elementi da considerare prima di vendere o comprare azioni Lufthansa

Elemento n.1

Operazioni di riacquisto o acquisizione: il gruppo Lufthansa ha storicamente integrato compagnie aeree di dimensioni più modeste nell'ambito della sua strategia di crescita esterna. Questi movimenti, quando si verificano, possono avere un impatto sulla struttura operativa del gruppo, sulla sua presenza geografica o sui suoi costi operativi. Il successo di tali operazioni dipende in particolare dall'integrazione delle nuove entità, dalla razionalizzazione delle flotte e dalla coerenza commerciale all'interno del portafoglio di marchi.

Elemento n.2

Sviluppo nei paesi emergenti: Lufthansa manifesta un interesse crescente per i mercati emergenti, in cui la domanda di trasporto aereo è in forte crescita. Lo sviluppo di offerte adeguate a queste regioni, in particolare per la clientela di fascia alta o i viaggiatori d'affari, può costituire una leva strategica. Questo tipo di espansione può richiedere partnership locali, adeguamenti tariffari o adeguamenti normativi, a seconda delle aree geografiche interessate.

Elemento n.3

Miglioramento dell'esperienza del cliente: il gruppo attua regolarmente iniziative volte a rafforzare la qualità percepita dei propri servizi, con l'obiettivo di fidelizzare i clienti e differenziarsi in un contesto competitivo. Ciò può avvenire attraverso la modernizzazione delle cabine, l'offerta di servizi digitali, l'implementazione di lounge aeroportuali o programmi di fidelizzazione rafforzati. Questi sviluppi sono anche legati alle aspettative dei viaggiatori premium e agli standard dell'alleanza Star Alliance di cui Lufthansa è membro.

Elemento n.4

Posizionamento rispetto alla concorrenza: Il mercato del trasporto aereo è strutturato attorno a principali operatori europei, americani, asiatici e mediorientali. Qualsiasi annuncio strategico, fusione, alleanza o politica tariffaria attuata da un concorrente diretto può avere ripercussioni indirette sugli equilibri di mercato. Il monitoraggio della concorrenza è quindi un elemento chiave per anticipare i possibili sviluppi del contesto in cui opera Lufthansa.

Elemento n.5

Pressione delle compagnie low cost: Le compagnie aeree low cost continuano a crescere in molti mercati, in particolare in Europa. Il loro modello economico basato sulla riduzione dei costi e sulla standardizzazione dei servizi può attirare una quota significativa del traffico, in particolare sui voli a corto e medio raggio. Questa evoluzione può influenzare la strategia tariffaria di Lufthansa o orientarla verso segmenti differenziati, come i voli a lungo raggio o il servizio premium.

Elemento n.6

Costi esterni e variabili macroeconomiche: I risultati finanziari di Lufthansa possono essere sensibili a diversi fattori esogeni, quali il costo del cherosene, il livello delle tasse aeroportuali, i salari nel settore aereo o gli sviluppi normativi (ambiente, sicurezza, diritti dei passeggeri). La variazione di questi fattori può incidere sulla struttura dei costi del gruppo e richiedere adeguamenti strategici a medio termine.

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Cosa devo sapere prima di vendere o comprare azioni Lufthansa (ETR: LHA)?

Comprare azioni Lufthansa

Per considerare l'acquisto o la vendita online delle azioni Lufthansa, può essere utile avere una visione d'insieme dell'azienda, del suo ambito di attività e della sua organizzazione. Questo approccio consente di comprendere meglio le dinamiche interne che possono influenzare indirettamente l'andamento del suo corso in Borsa.

Il gruppo Deutsche Lufthansa AG è una società tedesca che opera principalmente nel settore del trasporto aereo. È uno dei principali operatori mondiali in questo settore, con una presenza significativa in Europa e a livello internazionale. La sua strategia si basa su una combinazione di attività legate al trasporto passeggeri, alla logistica aerea, ai servizi tecnici e ai servizi di ristorazione a bordo.

I ricavi del gruppo sono ripartiti tra diversi settori di attività.

  • Il core business rimane il trasporto aereo di passeggeri, esercitato attraverso diverse compagnie all'interno del gruppo, sia nazionali, regionali che low cost.
  • Lufthansa è attiva anche nella manutenzione aeronautica, nel noleggio di aeromobili e attrezzature, nella logistica merci e nei servizi alle compagnie aeree, il che le consente di diversificare le proprie fonti di reddito.
  • A complemento di queste attività, il gruppo offre servizi di ristorazione a bordo attraverso un'entità dedicata, posizionata su diversi mercati internazionali.
  • Altre attività correlate, sebbene minoritarie nel fatturato complessivo, completano questa organizzazione multifunzionale.

La flotta gestita da Lufthansa è composta da diverse centinaia di aeromobili distribuiti tra le sue varie filiali. Ogni compagnia integrata nel gruppo dispone dei propri hub operativi, che consentono di garantire un'ampia rete di collegamenti verso numerose destinazioni, sia a corto, medio che lungo raggio.

Da un punto di vista geografico, l'attività commerciale del gruppo Lufthansa è concentrata principalmente nel continente europeo. Tuttavia, i collegamenti regolari con le Americhe, l'Asia, il Medio Oriente e l'Africa contribuiscono al radicamento globale del marchio. Questa diversificazione geografica consente di distribuire i rischi legati alle diverse congiunture economiche delle varie regioni.

L'insieme di questi elementi strutturali consente di comprendere meglio il contesto economico in cui opera Lufthansa, senza pregiudicare l'evoluzione futura della sua attività o il suo valore di borsa.

Crediti fotografici: ©donogl/123RF.COM

Concorrenza

Il gruppo Lufthansa opera in un contesto molto competitivo, sia a livello europeo che internazionale. Ecco sei compagnie aeree che oggi si distinguono per il loro peso strategico, la loro rete mondiale o il loro posizionamento di concorrenti diretti.

Delta Air Lines (NYSE. DAL)

Delta è uno dei maggiori vettori mondiali in termini di capacità, fatturato e numero di destinazioni. Serve numerose città europee, anche in partnership con compagnie locali, e vanta una forte presenza in Nord America. La sua presenza sulle rotte transatlantiche la pone in diretta concorrenza con Lufthansa, in particolare sui segmenti a lungo raggio verso gli Stati Uniti. La sua appartenenza all'alleanza SkyTeam contribuisce a rafforzare la sua copertura mondiale e la sua attrattiva commerciale.

United Airlines (NASDAQ - UAL)

membro della Star Alliance, come Lufthansa, United Airlines è un partner strategico ma anche un concorrente su diverse rotte importanti. Con sede negli Stati Uniti, la compagnia opera un'importante rete di voli transatlantici che collegano i principali hub americani all'Europa. Nonostante la cooperazione nell'ambito di una joint venture, i due gruppi rimangono in concorrenza su alcuni segmenti, in particolare in termini di servizi e di esperienza del cliente.

American Airlines (NASDAQ - AAL)

leader mondiale per numero di aeromobili e destinazioni, American Airlines esercita una notevole concorrenza sulle rotte Europa-Nord America. Membro dell'alleanza Oneworld, sta sviluppando numerose rotte in concorrenza con Lufthansa, in particolare in partenza da hub come Dallas, Miami e New York. Il suo sviluppo sul mercato premium e la modernizzazione della flotta accentuano la pressione concorrenziale sulle grandi compagnie europee.

Turkish Airlines

con una rete molto estesa che collega Europa, Asia, Africa e Medio Oriente, Turkish Airlines è un attore centrale sui corridoi intercontinentali. La sua strategia di hub a Istanbul e la sua forte espansione nei paesi emergenti la posizionano come un importante concorrente di Lufthansa, in particolare sui mercati di collegamento internazionale. È anche membro della Star Alliance.

Emirates

Emirates è una compagnia del Golfo specializzata nei voli a lungo raggio, con un modello basato sui collegamenti via Dubai. Sebbene non appartenga ad alcuna alleanza, compete con Lufthansa sulle rotte Europa-Asia ed Europa-Oceania grazie a una flotta moderna, un'offerta premium sviluppata e un'immagine di marca forte. Attira una clientela internazionale, in particolare sui voli a lungo raggio ad alto valore aggiunto.

Air France–KLM

questo gruppo aereo franco-olandese è il principale concorrente di Lufthansa in Europa. Presente sugli stessi segmenti del gruppo tedesco, Air France-KLM opera voli a corto, medio e lungo raggio, con una strategia multimarca e multihub (Parigi, Amsterdam). Il gruppo è membro di SkyTeam e mantiene una concorrenza diretta sulle rotte intraeuropee e transatlantiche.

Alleanze strategiche

Lufthansa si avvale di una rete strutturata di partnership, in gran parte derivanti dalla sua appartenenza alla Star Alliance e da joint venture commerciali mirate. Di seguito sono riportate le sei partnership attualmente più significative.

United Airlines

Lufthansa e United Airlines sono impegnate in una joint venture transatlantica che copre i voli tra l'Europa e il Nord America. Questo accordo consente alle due compagnie di coordinare i propri orari, condividere i ricavi su alcune rotte e allineare la propria politica tariffaria. Rafforza la loro posizione sul mercato atlantico, offrendo al contempo una copertura più ampia ai passeggeri.

Air Canada

anch'essa membro della stessa joint venture transatlantica (A++), Air Canada collabora strettamente con Lufthansa per offrire collegamenti fluidi tra le principali città europee e nordamericane. Il code sharing e i servizi integrati facilitano i collegamenti tramite gli hub canadesi (Toronto, Montreal).

All Nippon Airways (ANA)

ANA e Lufthansa collaborano nell'ambito di una joint venture tra Europa e Giappone. Questa partnership consente il coordinamento dei voli tra le due regioni, con la condivisione di alcuni servizi operativi. Questa cooperazione rientra nella volontà di ottimizzare il traffico sull'asse Europa-Asia.

Singapore Airlines

Lufthansa partecipa anche a una joint venture con Singapore Airlines per i voli che collegano l'Europa al Sud-Est asiatico. Questa partnership prevede la condivisione dei codici, il coordinamento delle frequenze e una politica commerciale congiunta su alcune rotte, in particolare via Singapore, hub strategico della regione.

Air China

Lufthansa e Air China sono partner sulle rotte che collegano l'Europa alla Cina. La loro cooperazione consente di offrire un'offerta commerciale consolidata su diverse grandi città cinesi e di condividere alcuni servizi, come la gestione dei programmi fedeltà e i collegamenti negli hub di Pechino o Shanghai.

ITA Airways

Lufthansa ha recentemente acquisito una partecipazione significativa in ITA Airways, compagnia aerea di bandiera italiana. L'operazione mira a rafforzare la posizione del gruppo sul mercato europeo, in particolare in Italia, e ad ampliare la sua rete attraverso Roma Fiumicino. A lungo termine, ITA potrebbe essere integrata in modo più ampio nell'ecosistema del gruppo Lufthansa.

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fattori positivi per le azioni Lufthansa
Vantaggi spesso citati per le azioni Lufthansa

Le azioni Lufthansa beneficiano di diverse caratteristiche legate al suo modello economico, alla sua presenza geografica e alle sue partnership settoriali. Questi elementi consentono di illustrare le leve strutturali su cui si basa il funzionamento del gruppo.

  • Posizionamento tra i principali attori europei: Lufthansa è una delle compagnie aeree più importanti in Europa, insieme a gruppi come Air France-KLM (EPA: AF) o British Airways (IAG). Questo status le consente di accedere a una rete di hub strategici, di beneficiare di una maggiore visibilità sui principali mercati e di operare un volume significativo di collegamenti aerei.
  • Diversificazione delle attività: il gruppo Lufthansa non si limita al trasporto passeggeri. Opera anche nella logistica aerea (tramite Lufthansa Cargo), nella manutenzione aeronautica (Lufthansa Technik) e nella ristorazione a bordo (LSG Sky Chefs). Questa diversificazione consente una distribuzione più equilibrata dei ricavi, in particolare nei periodi di rallentamento del traffico passeggeri.
  • Membro fondatore della Star Alliance: Lufthansa è uno dei membri fondatori dell'alleanza Star Alliance, che riunisce diverse compagnie aeree internazionali. Questa alleanza consente di condividere alcune risorse, ampliare il numero di destinazioni accessibili ai passeggeri tramite accordi di code-sharing e rafforzare la connettività globale dell'offerta commerciale.
  • Presenza globale e flotta multimarca: il gruppo dispone di un'ampia flotta distribuita tra diverse entità (Swiss, Austrian Airlines, Brussels Airlines, Eurowings, Lufthansa Cargo, ecc.). Questa organizzazione multimarca gli consente di operare su diversi segmenti di mercato (regionale, internazionale, low-cost, premium) e di adattare la propria offerta alle specificità geografiche.
  • Iniziative in materia di transizione energetica: Lufthansa comunica i propri sforzi volti a ridurre l'impronta di carbonio delle proprie operazioni, in particolare attraverso l'introduzione di aeromobili più recenti, l'ottimizzazione delle rotte aeree e il ricorso parziale a carburanti alternativi. Queste azioni si inseriscono in un contesto di crescente regolamentazione delle emissioni nel settore aereo e possono rispondere alle aspettative di alcuni clienti o partner istituzionali.
fattori negativi per le azioni Lufthansa
Punti di attenzione relativi alle azioni Lufthansa

Come qualsiasi gruppo internazionale attivo in un settore esposto a rischi economici, normativi e competitivi, Lufthansa deve affrontare diversi fattori che possono influenzare la sua attività o la sua struttura dei costi.

  • Sensibilità ai costi del carburante e alla fiscalità ambientale: il settore del trasporto aereo è esposto alle fluttuazioni del costo del petrolio, che rappresenta una parte significativa dei costi operativi. Inoltre, le tasse sul carbonio, i diritti ambientali o l'inasprimento delle normative possono incidere sui margini delle compagnie tradizionali, in particolare sui collegamenti a lungo raggio.
  • Concorrenza delle compagnie low cost: Lufthansa opera in un contesto caratterizzato da una forte pressione concorrenziale. I vettori low cost conquistano una quota importante del traffico intraeuropeo, in particolare sulle rotte corte e medie, puntando su strutture di costo snelle. Questa concorrenza può incidere sui volumi trasportati su alcune destinazioni e comprimere i margini tariffari del gruppo.
  • Esposizione a rischi geopolitici e sanitari: il traffico aereo è sensibile a diversi eventi esogeni quali pandemie, tensioni geopolitiche o scioperi. Questi fattori possono comportare restrizioni del traffico, un calo della domanda o costi operativi aggiuntivi, in particolare in relazione alle misure di sicurezza o agli obblighi sanitari.
  • Livello di indebitamento post-crisi sanitaria: il gruppo Lufthansa ha fatto ricorso a misure di sostegno pubblico e a raccolte di fondi durante il periodo di crisi sanitaria per far fronte al calo dell'attività. Anche se una parte di questo debito è stata rimborsata, la gestione dell'indebitamento e degli investimenti futuri rimane una sfida strutturale in un contesto di graduale ripresa del traffico.
  • Costi sociali e contratti collettivi: Lufthansa impiega diverse decine di migliaia di dipendenti in diversi paesi. Le trattative salariali, gli scioperi o le riorganizzazioni interne possono avere un impatto sulla performance operativa del gruppo. L'armonizzazione sociale tra le diverse entità del gruppo può anche generare costi di transizione o tensioni interne a seconda dei periodi.
Le informazioni fornite in questa pagina sono solo indicative e non devono essere utilizzate senza effettuare un’analisi fondamentale più completa di questo titolo, tenendo conto, in particolare, dei dati esterni, delle pubblicazioni future e di qualsiasi notizia di natura fondamentale che potrebbe far evolvere questi punti di forza e di debolezza o renderli più o meno gravosi. Queste informazioni non costituiscono in alcun modo dei consigli per la realizzazione di transazioni né un incentivo ad comprare o vendere un attivo.

Domande frequenti su ETR: LHA

Quali sono le attuali controllate di Lufthansa?

Il gruppo Lufthansa opera attraverso diverse compagnie aeree che gli consentono di coprire diversi segmenti del trasporto aereo. Tra le principali controllate figurano Austrian Airlines, Brussels Airlines, Swiss International Air Lines, Eurowings, Lufthansa Cargo, Air Dolomiti e Lufthansa CityLine. Il gruppo detiene inoltre una partecipazione congiunta in SunExpress, in partnership con Turkish Airlines. Queste entità forniscono servizi di trasporto a corto, medio e lungo raggio, nonché attività nel settore del trasporto merci. Questa struttura multimarca conferisce a Lufthansa una presenza capillare in Europa e a livello internazionale.

Quali approcci possono essere utilizzati per analizzare le azioni Lufthansa?

L'andamento del corso azionario di Lufthansa (ETR: LHA) dipende da numerosi parametri interni ed esterni. Per studiare le sue potenziali variazioni, è possibile utilizzare diversi approcci analitici, in modo indipendente o complementare.

  • L'analisi fondamentale consiste nell'osservare le pubblicazioni finanziarie, gli indicatori economici, le decisioni strategiche dell'azienda, nonché i fattori congiunturali che possono influenzare il suo ambiente operativo.
  • L'analisi tecnica, invece, si basa sullo studio dei grafici dei corsi passati. Essa mira a identificare tendenze o segnali visivi che possano aiutare a comprendere le dinamiche di mercato, senza tuttavia garantire un andamento futuro.
Questi metodi non pregiudicano la performance del titolo. Possono costituire strumenti di osservazione per chi desidera comprendere meglio le variazioni osservate sul mercato.

È possibile negoziare al ribasso le azioni Lufthansa?

Oltre all'acquisto di azioni a pronti, alcune piattaforme offrono strumenti finanziari denominati contratti per differenza (CFD), che consentono di prendere posizione sulla variazione del prezzo di un'attività, sia al rialzo che al ribasso. Questo tipo di prodotto, disponibile solo tramite broker autorizzati, è destinato a un pubblico informato. I CFD presentano un elevato rischio di perdita, in particolare a causa dell'effetto leva. Non danno diritto alla detenzione effettiva dell'attività sottostante. Prima di effettuare qualsiasi operazione su questo tipo di prodotto, si raccomanda di comprenderne bene il funzionamento, di consultare le avvertenze normative applicabili e di valutare la compatibilità di questi strumenti con il proprio profilo di rischio.

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