Tout d’abord, on sait qu’il existe une corrélation importante du cours de cette action avec quelques données générales comme les taux d’intérêt, le climat des affaires et la réglementation française. Il faut donc suivre de près ces différents éléments.
Vous pouvez également suivre avec la plus grande attention l’actif net réévalué de ce groupe qui est l’une des données les plus importantes du secteur foncier. Vous pourrez ensuite comparer cette évolution à celle du cours de Bourse de Gecina.
Un autre élément important à suivre est ici le taux d’occupation des immeubles et son évolution qui est un excellent indicateur du marché, tout comme la rapidité de vente des logements et des stocks du groupe.
Il faudra bien entendu suivre avec attention les résultats financiers de l’entreprise en tenant compte du décalage de plusieurs trimestres des reprises de commandes dans les comptes selon le modèle de Vente en l’Etat Futur d’Achèvement. L’évolution du dividende sera également à suivre tous les trimestres et non annuellement. L’évolution du résultat net est l’une des données les plus importantes du point de vue financier.
Le groupe français Gecina est une entreprise foncière qui est à la tête d’un très grand patrimoine immobilier principalement situé en Ile-de-France, qu’elle détient et qu’elle gère depuis de nombreuses années et donc le montant est estimé à près de 20 milliards d’euros. Plus précisément, cette entreprise cotée sur le marché boursier Euronext Paris est une Société D’Investissement Immobilier Cotée ou SIIC. Au total, près de 500 salariés travaillent pour ce groupe qui n’est autre que le premier patrimoine de bureaux en France et qui détient également un pôle de diversification avec des actifs résidentiels et des résidences pour étudiants. Gecina compte ainsi parmi les plus grandes entreprises du domaine foncier en France.
On peut répartir les activités du groupe Gecina en plusieurs pôles selon les revenus locatifs générés par chacun d’eux et de cette manière :
Le montant total du patrimoine immobilier du groupe Gecina en début d’année 2018 s’élève à 19.6 milliards d’euros en valeur de marché. 80.2% de ce patrimoine concerne les bureaux et les commerces et 16.1% concerne les logements le reste concernant principalement les résidences étudiants pour 3.7%.
Le groupe foncier coté Gecina exerce ses activités uniquement en France. A ce titre, ses principaux concurrents sont bien entendu les autres entreprises foncières cotées de l’hexagone qui sont nombreuses à se disputer les parts de marché de ce secteur très prisé. Il est particulièrement important de suivre de près l’évolution de ces différentes entreprises qui sont en concurrence directe avec le groupe Gecina si vous souhaitez mettre en place une analyse probante de cette action. Dans le cadre de votre analyse fondamentale, vous ne manquerez donc pas de vérifier l’évolution des parts de marché de chacun de ces groupes ainsi que leurs actualités financières et résultats récents qui vous aideront à mieux savoir comment Gecina tire son épingle du jeu. Voici, pour vous aider à y voir plus clair, la liste des grands acteurs de ce domaine en France et donc les principaux adversaires de Gecina.
Il s’agit d’un acteur européen de l’immobilier qui est aussi l’un des plus puissants et qui concurrence donc directement Gecina sur son territoire avec un patrimoine de bureaux très important.
Cette société immobilière foncière française a été cotée pour la première fois en 2015 sur l’indice national CAC 40 et est contrôlée depuis peu par une entreprise américaine spécialisée dans ce secteur.
Grâce à sa longue expérience dans ce métier, le groupe français Icade fait bien entendu partie des acteurs phares de ce domaine en France avec plus de 1.2 millions de mètres carrés détenus rien qu’en Ile-de-France.
Bien que cette entreprise se considère elle-même davantage comme une entreprise immobilière que comme une entreprise foncière, elle reste une concurrente directe de Gecina.
L’entreprise foncière Gecina a su se faire une place parmi les leaders du secteur d’activité foncier grâce à une stratégie progressive d’acquisition et de développement de patrimoine immobilier, mais également grâce à la mise en place régulière de partenariats et alliances en tous genres susceptibles de lui faire gagner de nouvelles parts de marché. Pour mieux comprendre l’intérêt de ce type de rapprochement, voici quelques exemples des partenariats les plus récents mis en place par cette entreprise.
Tout d’abord et en 2015, le groupe Gecina a signé un partenariat expérimental avec l’entreprise Paris & Co, un groupe de start-ups. Ce partenariat vise à mettre à la disposition de ces start-ups des locaux professionnels situés dans les tours Gamma en bord de Seine et proches de la gare de Lyon de Paris.
Plus récemment soit en 2018, Gecina s’est rapproché de l’entreprise WiredScore dans le but de maximiser la connectivité de ses immeubles. En effet, le groupe vise ainsi à passer devant la concurrence en mettant en avant cette caractéristique de ses immeubles et en offrant aux entreprises la possibilité de booster leur productivité grâce à cette technologie. Ce partenariat a tout d’abord pour objectif de permettre à Gecina d’en savoir davantage à propos du potentiel de connectivité de son réseau immobilier existant.
Enfin, toujours en 2018, Gecina a mis en place un partenariat avec le groupe ING France dans le cadre d’un contrat de crédit responsable à hauteur de 150 millions d’euros avec une marge qui sera fonction de sa performance RSE ou Responsabilité Sociale des Entreprises. Il s’agit ici du tout premier financement responsable de cette nature dans le secteur de l’immobilier.
Le groupe Gecina a publié ses résultats de l’exercice 2019 récemment. On constate que l’entreprise a ainsi réalisé un résultat net de 1 517 millions d’euros sur cette période. Son PER de 2019 s’affiche à 18.59 avec un dividende versé aux actionnaires de l’ordre de 5.60€ par titre. Le rendement de ce titre pour 2019 est ainsi de 5.95. On retiendra également que le groupe détient actuellement 12 727 millions d’euros de fonds propres.
La société Gecina a été créée en janvier 1959 sous le nom de Groupement pour le financement de la construction ou GFC et en drainant les fonds d’une soixantaine de compagnies d’assurance dans le but de financer le développement d’immeubles résidentiels. Elle prendra le nom de Gecina en 1998 après l’acquisition de la société immobilière Foncina. Le groupe poursuivra alors son développement en rachetant plusieurs autres entreprises du secteur immobilier au fil des ans.
Il est intéressant de connaitre l’évolution et la performance de l’action du groupe Gecina depuis quelques années afin de comprendre quel peut être son potentiel à moyen ou long terme. On retiendra ainsi que la performance de ce titre sur un an a été de -19.01%. Cette performance passe à -24.95% sur deux ans et à -14.18% sur trois ans. Enfin, sur une période plus longue de 5 ans la performance de l’action Gecina est de -6.13%.
Le groupe Gecina a publié ses résultats de l’exercice 2019 récemment. On constate que l’entreprise a ainsi réalisé un résultat net de 1 517 millions d’euros sur cette période. Son PER de 2019 s’affiche à 18.59 avec un dividende versé aux actionnaires de l’ordre de 5.60€ par titre. Le rendement de ce titre pour 2019 est ainsi de 5.95. On retiendra également que le groupe détient actuellement 12 727 millions d’euros de fonds propres.
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