Où faut-il acheter l'action Leonardo ou vendre ce titre ?

Acheter une action Leonardo permet-il d’obtenir des dividendes ?

Oui

Est-il possible d’acheter des actions Leonardo via un PEA ?

Oui

Code ISIN : IT0003856405

Ticker : BIT: LDO

Indice ou marché : FTSE MIB

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Elements à prendre en compte avant de vendre ou acheter l'action Leonardo

Élément N°1

Suivi du secteur de la défense : L’action Leonardo évolue dans un secteur étroitement lié aux politiques publiques et aux impératifs géopolitiques. Il peut ainsi être utile de suivre les grandes tendances du secteur de la défense et de l’aéronautique, notamment au travers des annonces et rapports des entreprises concurrentes. L’évolution technologique, les innovations sectorielles et les grands contrats internationaux peuvent également fournir un contexte pertinent à l’environnement dans lequel opère Leonardo.

Élément N°2

Budgets étatiques alloués à la défense : Une part importante des revenus du groupe Leonardo dépend des commandes publiques, principalement émises par les gouvernements nationaux. L’évolution des budgets de défense, les orientations stratégiques des États en matière de sécurité, ou encore les plans d’investissement à long terme peuvent influencer indirectement la dynamique commerciale des entreprises du secteur.

Élément N°3

Investissements en recherche et développement : Leonardo consacre une part significative de ses ressources à l’innovation technologique. Les annonces officielles relatives au développement de nouveaux systèmes de défense, plateformes aéronautiques, ou solutions numériques sont des éléments à suivre pour mieux comprendre la direction stratégique prise par le groupe. Ces investissements peuvent refléter les priorités industrielles à moyen et long terme.

Élément N°4

Partenariats stratégiques : Le groupe Leonardo met en œuvre divers partenariats avec des acteurs publics ou privés, en Europe comme à l’international. Ces coopérations peuvent porter sur des programmes de recherche, la fabrication de composants, ou des accords industriels liés à des projets spécifiques. Le suivi de ces partenariats, annoncé via les canaux de communication institutionnels, permet d’avoir une vision plus complète des axes de développement choisis par l’entreprise.

Élément N°5

Résultats financiers et publications officielles : Les rapports financiers publiés périodiquement par Leonardo constituent une source d'information essentielle sur la situation économique du groupe. Ces documents permettent d’analyser les données clés, telles que le chiffre d’affaires, les prises de commandes ou encore les marges opérationnelles. Pour une lecture plus complète, il peut être utile de comparer ces chiffres avec ceux des années précédentes et de les replacer dans leur contexte économique et sectoriel.

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Que savoir avant de vendre ou d'acheter l'action Leonardo (BIT: LDO)?

Partons maintenant à la découverte de l’entreprise Leonardo, afin de mieux comprendre son positionnement industriel et ses domaines d’activité. Disposer d'une vue d'ensemble sur la structure de ses opérations permet en effet d’appréhender plus efficacement les enjeux auxquels le groupe peut être confronté.

Leonardo est une entreprise italienne de référence dans les domaines de la défense, de l’aéronautique, de l’aérospatial et de la cybersécurité. Son expertise couvre à la fois la conception, la production et la maintenance de systèmes complexes destinés aux secteurs civil et militaire. Le groupe opère dans plusieurs segments complémentaires, ce qui lui confère une structure d’activité diversifiée.

Parmi ses principaux pôles, on retrouve notamment la fabrication de systèmes de défense, incluant les radars, les systèmes de commandement, les équipements de surveillance ou de protection. Leonardo est également un acteur reconnu dans la production d’hélicoptères, qu’ils soient destinés à des missions civiles (sauvetage, transport, etc.) ou militaires. Le groupe conçoit par ailleurs des composants et des structures pour l’aéronautique, participant à la fabrication d’appareils pour différents constructeurs internationaux. Il intervient également dans des projets liés à l’espace, aux satellites, ou aux technologies de navigation.

Sur le plan géographique, Leonardo dispose d’une présence établie à l’international. Son activité s'étend bien au-delà de l’Italie, avec des implantations en Europe, en Amérique du Nord et dans d’autres régions stratégiques. Cette dimension mondiale s’appuie sur des filiales, des joint-ventures et des accords de coopération qui lui permettent de répondre à des marchés variés, publics comme privés. Cette structure internationale contribue à la diversification de ses sources de revenus.

Le modèle de Leonardo repose ainsi sur un équilibre entre spécialisation technologique, partenariats industriels et présence multirégionale. Ces caractéristiques font de l’entreprise un acteur intégré du secteur de la haute technologie appliquée à la sécurité, à la défense et à l’aviation.

Concurrents

Dans un environnement concurrentiel mondial, Leonardo S.p.A. fait face à plusieurs entreprises majeures dans les domaines de la défense, de l'aéronautique et de l'espace. Voici une présentation de six concurrents significatifs :

Lockheed Martin (NYSE. LMT)

Groupe américain de premier plan dans le domaine de la défense, Lockheed Martin est un concurrent majeur de Leonardo sur les segments de l’aéronautique militaire, des missiles, des satellites et des technologies avancées. Avec une présence mondiale et une forte capacité d’innovation, l’entreprise développe des solutions intégrées pour les armées et institutions de défense. Elle est notamment connue pour ses programmes comme le F-35 ou les systèmes antimissile Aegis. Leonardo se positionne sur plusieurs marchés communs, notamment en Europe et au Moyen-Orient, où les deux groupes soumissionnent parfois sur des appels d’offres similaires. Cette concurrence se joue aussi bien sur le plan technologique que stratégique, avec une influence forte sur les tendances du secteur.

Airbus Defence and Space

En tant que division du groupe Airbus (EPA. AIR), cette entité européenne est active dans les secteurs de l’aéronautique militaire, de l’espace et des communications. Elle conçoit notamment des avions de transport, des satellites d’observation, des drones et des solutions de défense électronique. Airbus Defence and Space est un concurrent direct de Leonardo sur de nombreux segments industriels, tout en étant parfois partenaire à travers des coentreprises comme ATR. Cette double position de coopétition illustre la complexité des relations entre grands groupes européens de défense, souvent amenés à collaborer sur certains programmes tout en se concurrençant sur d’autres.

BAE Systems

Basé au Royaume-Uni, BAE Systems est un groupe actif dans les secteurs de la défense aérienne, maritime, terrestre et de la cybersécurité. Il développe notamment des avions de chasse, des systèmes navals, et des capteurs intelligents. L’entreprise est bien implantée en Europe et en Amérique du Nord, où elle dispose de filiales spécialisées. BAE Systems et Leonardo partagent des zones d’intervention communes, notamment dans les appels d’offres de défense européens. Ils collaborent par ailleurs dans MBDA, consortium de missiles européen. Cela crée une dynamique d’alliance industrielle tout en maintenant une forme de concurrence sur plusieurs produits.

Raytheon Technologies

Résultat de la fusion entre Raytheon Company et United Technologies, Raytheon Technologies est un acteur américain majeur dans l’aéronautique, les systèmes radar, la propulsion et l’électronique de défense. L’entreprise développe des technologies duales utilisées aussi bien dans les applications civiles que militaires. Elle opère dans des domaines où Leonardo est également présent, comme les radars, les systèmes embarqués ou les moteurs pour aéronefs. En raison de ses capacités technologiques et de son envergure, Raytheon représente un concurrent important sur les marchés internationaux de la défense.

Northrop Grumman

Northrop Grumman est un groupe américain actif dans les domaines de la défense spatiale, des drones, des satellites et des systèmes autonomes. Il développe notamment des solutions avancées dans le domaine de la surveillance et du renseignement, secteurs également couverts par Leonardo. Son rôle dans les programmes spatiaux américains, sa spécialisation dans les systèmes furtifs et ses innovations en cybersécurité en font un concurrent indirect mais influent, notamment dans les appels d’offres à dimension technologique élevée.

General Dynamics

Présent dans l’aviation d’affaires, les systèmes terrestres, les navires de guerre et la cybersécurité, General Dynamics opère sur des segments proches de ceux de Leonardo. L’entreprise fournit notamment des véhicules blindés, des sous-marins nucléaires et des solutions IT pour les armées. Bien que son périmètre d’activité soit plus étendu aux États-Unis, elle se positionne comme un concurrent sur certains marchés internationaux, en particulier dans les zones OTAN. Les synergies technologiques entre ses divisions en font un acteur transversal.

Partenaires

Leonardo S.p.A. collabore avec divers partenaires stratégiques pour renforcer ses capacités technologiques et sa présence sur les marchés internationaux. Voici une présentation de six partenariats clés :

Thales Alenia Space

Thales Alenia Space est une coentreprise détenue à 67 % par Thales (EPA. HO) et 33 % par Leonardo. Elle est spécialisée dans la conception et la fabrication de satellites et de systèmes spatiaux. Ce partenariat permet à Leonardo de participer aux grands programmes spatiaux européens, civils et militaires, en apportant son expertise sur des segments clés comme les structures, l’assemblage ou la propulsion. Cette alliance renforce la présence des deux groupes sur des appels d’offres complexes, où la complémentarité technologique est un avantage. Thales Alenia Space illustre la stratégie de coopération industrielle que mène Leonardo sur les marchés spatiaux stratégiques.

MBDA

Leonardo détient une participation au capital de MBDA, un consortium européen dédié au développement et à la fabrication de systèmes de missiles. Ce partenariat stratégique lui permet d’être partie prenante de plusieurs programmes d’armement en Europe. MBDA est également contrôlé par Airbus et BAE Systems, ce qui en fait une plate-forme de coopération multinationale. Grâce à sa participation dans MBDA, Leonardo peut renforcer sa présence dans les domaines des missiles air-air, sol-air ou mer-air. Cette alliance permet aussi des économies d’échelle dans le développement technologique.

ATR

ATR est une coentreprise détenue à parts égales par Leonardo et Airbus, spécialisée dans la fabrication d’avions régionaux à turbopropulseurs. Elle figure parmi les leaders mondiaux dans ce domaine. Ce partenariat est un pilier de la stratégie de Leonardo dans l’aviation civile, lui permettant de participer à une filière industrielle complémentaire de ses activités militaires. ATR repose sur une organisation industrielle intégrée, où Leonardo contribue à la production de composants majeurs, notamment les fuselages et les systèmes avioniques.

Telespazio

Coentreprise entre Leonardo (67 %) et Thales (33 %), Telespazio est active dans les services satellitaires, la géo-information, et la gestion des télécommunications spatiales. Cette société joue un rôle important dans l’exploitation des données spatiales, notamment pour des applications civiles, militaires et de sécurité. Grâce à Telespazio, Leonardo dispose d’un accès renforcé aux services de gestion de satellites et à l’infrastructure au sol, ce qui complète son positionnement dans l’espace aux côtés de Thales Alenia Space.

Rheinmetall (ETR. RHM)

En 2024, Leonardo et l’allemand Rheinmetall ont officialisé la création d’une coentreprise nommée LRMV (Leonardo Rheinmetall Military Vehicles), à 50/50. Elle est dédiée à la conception et à la production de véhicules blindés pour les forces terrestres européennes. Cette alliance vise à répondre aux nouveaux besoins de mobilité terrestre des armées, notamment dans le cadre des programmes européens. Elle reflète la volonté de renforcer la coopération industrielle entre groupes européens dans le domaine terrestre, où Leonardo était historiquement moins présent.

Avio

Leonardo détient une part minoritaire mais significative dans Avio, un acteur spécialisé dans les lanceurs spatiaux et les systèmes de propulsion. Avio est notamment impliqué dans le programme européen Vega, soutenu par l’Agence spatiale européenne (ESA). Ce partenariat permet à Leonardo de participer indirectement à des programmes de lancement stratégique, en renforçant sa chaîne de valeur dans le secteur spatial. Cette alliance industrielle illustre la stratégie de Leonardo d’accompagnement des filières critiques européennes.

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Atouts souvent cités pour l'action Leonardo

Avant toute décision d’achat ou de vente de l’action Leonardo, il peut être utile d’analyser certains aspects fondamentaux de l’entreprise. Voici cinq éléments structurants de son activité qui permettent d’en cerner les caractéristiques générales, dans une optique strictement informative.

Diversification sectorielle : Leonardo intervient dans plusieurs domaines stratégiques, tels que la défense, l’aéronautique, l’espace, la cybersécurité et la surveillance. Cette répartition de ses activités permet au groupe de limiter son exposition à un seul secteur et de répondre à une variété de besoins technologiques, tant civils que militaires.
Présence mondiale : L’entreprise dispose d’une implantation commerciale et industrielle dans plusieurs zones géographiques, avec des opérations établies en Europe, en Amérique du Nord, en Asie et au Moyen-Orient. Cette distribution lui permet de participer à des projets internationaux et de répondre à des appels d’offres dans de nombreux pays.
Partenariats industriels structurants : Leonardo entretient des relations de coopération avec d'autres entreprises majeures de son secteur. Ces partenariats peuvent concerner la production conjointe d’équipements, la participation à des consortiums technologiques ou encore la gestion de programmes transnationaux. Cela lui permet d’optimiser son accès à certains marchés et d’accélérer le développement de solutions complexes.
Investissements en recherche et innovation : Le groupe consacre une part significative de ses ressources à la recherche et développement. Ces efforts portent notamment sur des systèmes radar, l’avionique, les hélicoptères, les capteurs intelligents ou les technologies de sécurité numérique. Cela soutient sa capacité à rester actif dans des segments à forte valeur ajoutée.
Participation à des projets européens stratégiques : Leonardo prend part à plusieurs programmes menés au niveau européen, notamment dans le cadre des initiatives de défense ou de coopération technologique. Sa présence dans ces projets renforce sa position dans les chaînes de valeur européennes et soutient sa reconnaissance institutionnelle.

Points de vigilance concernant l'action Leonardo

Toute analyse complète d’une société cotée passe également par l’identification de certains facteurs qui peuvent influencer ses résultats ou son développement. Voici cinq éléments qu’il peut être pertinent d’intégrer dans l’étude du groupe Leonardo.

Dépendance aux commandes publiques : Une part importante des revenus de Leonardo est liée à des contrats passés avec des gouvernements ou des agences nationales. Cela rend son activité en partie sensible à l’évolution des politiques budgétaires, aux priorités de défense nationale ou aux cycles électoraux.
Durée des cycles industriels : Les projets sur lesquels travaille Leonardo s’inscrivent souvent dans le temps long. Entre la phase de conception, la contractualisation, la production et la livraison, plusieurs années peuvent s’écouler. Ce type de cycle peut générer des décalages dans la reconnaissance du chiffre d’affaires.
Contraintes réglementaires internationales : En tant qu’acteur de l’industrie de la défense, Leonardo est soumis à des réglementations strictes en matière d’exportation, de contrôle des technologies sensibles ou de conformité aux normes internationales. Ces cadres réglementaires peuvent conditionner l’accès à certains marchés ou retarder la mise en œuvre de projets.
Pression concurrentielle élevée : Leonardo évolue dans un environnement marqué par la présence d’acteurs internationaux majeurs, qui disposent également de capacités de production et d’innovation importantes. Cette concurrence peut affecter les marges, la part de marché ou la capacité à remporter certains contrats stratégiques.
Variabilité géopolitique et commerciale : L’exposition internationale de Leonardo implique une adaptation constante aux changements géopolitiques, aux régulations locales ou aux tensions diplomatiques. Ces facteurs externes peuvent influencer la stabilité de la demande ou les conditions de contractualisation à l’international.

Les informations fournies ici ne le sont qu’à titre indicatif et ne doivent pas être utilisées sans réaliser une analyse fondamentale plus complète de ce titre en tenant compte, notamment, des données extérieures, des publications à venir et de toute actualité fondamentale qui pourrait faire évoluer ces atouts et faiblesses ou les rendre plus ou moins pesants. Ces informations ne constituent en aucune façon des recommandations en vue de la réalisation de transactions ni une incitation quelconque à acheter ou vendre un actif.

Questions fréquemment posées sur BIT: LDO

L’analyse technique est une méthode d’observation des marchés financiers qui s’appuie principalement sur l’étude des graphiques et des tendances passées. Dans le cas de l’action Leonardo, cette approche consiste à examiner les variations du cours, les volumes échangés et différents indicateurs mathématiques (comme les moyennes mobiles ou les bandes de volatilité), afin d’identifier des mouvements potentiels sur le marché. Cette méthode ne repose pas sur les résultats ou les fondamentaux de l’entreprise, mais plutôt sur le comportement du marché lui-même. Elle est souvent utilisée de manière complémentaire à l’analyse fondamentale, qui s’intéresse quant à elle aux données économiques, financières et stratégiques de l’entreprise.

Quand et pourquoi la société Finmeccanica est-elle devenue Leonardo ?

L’entreprise aujourd’hui connue sous le nom de Leonardo S.p.A. portait auparavant la dénomination Finmeccanica. Ce changement de nom a été officialisé en 2017, dans le cadre d’une réorganisation interne visant à regrouper et simplifier les activités du groupe sous une marque unique. Le choix du nom Leonardo fait référence à Léonard de Vinci, figure emblématique de l’innovation scientifique et technologique, et symbolise la volonté du groupe de valoriser son positionnement dans des secteurs à forte valeur ajoutée, comme la défense, l’aéronautique ou encore l’espace. Cette transformation s’inscrivait dans une stratégie plus large de recentrage et de clarification des activités, entamée quelques années auparavant sous la direction de la nouvelle gouvernance du groupe.

Leonardo est-elle présente dans un grand indice boursier ?

Leonardo S.p.A. est une société cotée à la Borsa Italiana, la principale place financière italienne. Elle fait partie des grandes entreprises italiennes en termes de capitalisation boursière et de volumes échangés. En tant que telle, elle est intégrée à plusieurs indices boursiers de référence, dont le FTSE MIB, qui regroupe les 40 plus grandes sociétés cotées à Milan. La présence de Leonardo dans cet indice permet à son action d’être suivie par de nombreux investisseurs institutionnels et indiciels, tout en renforçant sa visibilité sur les marchés financiers.

En quoi consiste une analyse technique de l’action Leonardo ?

L’analyse technique est une méthode d’observation des marchés financiers qui s’appuie principalement sur l’étude des graphiques et des tendances passées. Dans le cas de l’action Leonardo, cette approche consiste à examiner les variations du cours, les volumes échangés et différents indicateurs mathématiques (comme les moyennes mobiles ou les bandes de volatilité), afin d’identifier des mouvements potentiels sur le marché. Cette méthode ne repose pas sur les résultats ou les fondamentaux de l’entreprise, mais plutôt sur le comportement du marché lui-même. Elle est souvent utilisée de manière complémentaire à l’analyse fondamentale, qui s’intéresse quant à elle aux données économiques, financières et stratégiques de l’entreprise.

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